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正邦科技:15年成绩大回转,战略转型晋级加快!

来源:http://qitengw.cn 责任编辑:ag88环亚娱乐 更新日期:2019-02-16 22:15 字体:
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  正邦科技:15年成绩大回转,战略转型晋级加快!

   收买饲养业龙头门户网站,现代农业归纳效劳商战略加快落地!在互联网改造传统职业布景下,公司战略转型现代农业归纳效劳商。此前公司已建立互联网开展渠道江西正农通网络科技有限公司,方针为将公司各事务板块间的资源、需求、数据、信息等进行同享,完成1)为客户完成一站式收买效劳;2)经过信息技能以及专业技能效劳团队等手法,协助饲养户(栽培户)进步出产功率;3)完善数据搜集,为农户供给金融效劳。

   7 月10 日,公司公告收买我国饲养网,该网站为饲养业界抢先的归纳效劳网站,据统计,网站注册用户近百万,����������⻺�� �����׼۸�ƫ,日均访问量2 万以上,作为饲养业龙头归纳效劳网络,我国饲养网一方面具有具有饲养业和互联网技能的复合型人才,另一方面在工业界积累了很多的资源。经过收买我国饲养网,将有利于公司建立为客户效劳的在线技能效劳渠道,有利于公司进一步整合职业界的资源、需求、数据、信息等,完成公司战略转型。

   饲养行情或超预期,公司业绩将逐步完成。跟着饲养职业景气复苏,公司业绩大幅改进,2015 年一季度归属于母公司净利润为-6300 万,二季度净利为6800-7300 万。咱们此前一向着重公司饲养板块迎 职业周期+公司运营双拐点,公司业绩正逐步完成!

   1)职业周期拐点:生猪出栏价格加快上涨,全国均价已超17 元/公斤,较年头上涨近40%。结合咱们近期草根调研,猪价保持加快上涨概率高,上涨行情或超预期!

   2)公司运营拐点:2011-2013 年是公司战略布局年代,高位推进化工新材料产业链发展,正邦后起直追,3 年成为饲养第一集团军团公司。从2014 年开端,公司已开端进行精细化办理,本钱逐步下降。估计公司2015-2017 年完成生猪出栏量为220 万头、280 万头、320 万头,本钱下降叠加出栏量大幅增加,公司业绩弹性充沛获益职业回转。

   栽培板块顺势而为,打造农资效劳渠道:3 月4 日,公司发布了收买计划。子公司正邦(香港)交易以现金收买正邦生化100%的股权。正邦生化2013 年归属于母公司净利润5290 万,许诺未来三年扣非归属母公司净利润累计不低于1.65 亿元。

   在土地规模化运营加快,农资整合并购的年代布景下,公司将以生化为根底,转型栽培效劳商。正邦生化旗下已有百美达、谷粒多2 个以供给栽培大户效劳为导向的植保效劳公司,效劳下沉到栽培大户,为栽培户供给种子、农药、化肥等农财物品组合及机插秧、打药、收割、烘干等一系列栽培户保姆式的产品与效劳。农药板块上市后,将借力资本市场加快公司农资渠道的开展。

   出资主张:咱们估计公司15/16/17 年归属于母公司净利润4.1/8.5/10.8 亿元,对应EPS 为0.68/1.43/1.81 元(15、16 年为生化财物并表后)。饲养板块职业景气量回转趋势断定,公司本钱逐步下滑,未来2 年公司将出现价量齐升的态势。一起公司互联网战略加快落地,股票鼓励计划激起职工生机。咱们给予买入-A出资评级。方针价30 元。

   危险提示:饲养回转不达预期;[安信证券股份有限公司]